BoC: Perang Dagang dengan AS Mengancam Ekonomi Kanada dan Menyebabkan Risiko terhadap Stabilitas Keuangan
Dalam Laporan Stabilitas Keuangan tahunan, Bank of Canada mengatakan bahwa perang dagang dengan Amerika Serikat mengancam ekonomi Kanada dan menimbulkan risiko terhadap stabilitas keuangan, menurut Reuters.
Intisari
"Dalam keadaan ekstrem, volatilitas pasar dapat berubah menjadi disfungsi pasar."
"Sistem keuangan Kanada tangguh; bank-bank berada dalam posisi yang baik untuk menghadapi periode stres."
"Kekhawatiran utama jangka pendek adalah risiko penjualan pasar yang tidak teratur; dalam krisis ekstrem, otoritas mungkin harus menyediakan likuiditas."
"Perang dagang global yang parah dan berkepanjangan dapat mendorong tingkat tunggakan hipotek melampaui level yang terlihat pada 2008-09."
"Jika gagal bayar kredit rumah tangga dan bisnis terjadi dalam skala besar, bank dapat melihat kerugian yang lebih besar daripada yang telah mereka cadangkan."
"Dalam periode stres, hedge fund mungkin menemukan lebih sulit untuk mempertahankan keberadaan mereka di pasar pemerintah Kanada."
"BoC kurang khawatir tentang dampak biaya pinjaman yang tinggi terhadap kemampuan membayar utang dibandingkan setahun yang lalu."
"Lebih dari 90% pemegang hipotek dengan hipotek suku bunga tetap 5 tahun seharusnya dapat melakukan pembayaran yang lebih tinggi."
"Kerugian kredit dapat menyebabkan bank mengurangi pinjaman dan ini dapat memperburuk penurunan ekonomi."
"Juga memantau ketersediaan kredit dan kondisi untuk pendanaan serta likuiditas pasar."
"Akan memantau dengan cermat indikator stres keuangan dan bukti perilaku pencegahan oleh peserta sistem keuangan."
Reaksi pasar
USD/CAD tidak menunjukkan reaksi langsung terhadap publikasi ini dan terakhir terlihat naik 0,25% pada hari itu di 1,3872.
Bank of Canada FAQs
Bank of Canada (BoC), yang berkantor pusat di Ottawa, adalah lembaga yang menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Kanada. Lembaga ini melakukannya dalam delapan kali pertemuan terjadwal setiap tahun dan pertemuan darurat ad hoc yang diadakan sesuai kebutuhan. Mandat utama BoC adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti menjaga inflasi antara 1-3%. Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi biasanya akan menghasilkan Dolar Kanada (CAD) yang lebih kuat dan sebaliknya. Alat lain yang digunakan termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Dalam situasi ekstrem, Bank Kanada dapat memberlakukan alat kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif. QE adalah proses di mana BoC mencetak Dolar Kanada untuk tujuan membeli aset-aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari lembaga keuangan. QE biasanya menghasilkan CAD yang lebih lemah. QE adalah pilihan terakhir ketika sekadar menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai tujuan stabilitas harga. Bank Kanada menggunakan langkah tersebut selama Krisis Keuangan Besar tahun 2009-11 ketika kredit membeku setelah bank-bank kehilangan kepercayaan pada kemampuan satu sama lain untuk membayar utang.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Pengetatan kuantitatif dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank Kanada membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, BoC berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Pengetatan kuantitatif biasanya positif (atau bullish) bagi Dolar Kanada.