EUR/USD Menguat seiring Meningkatnya Kekhawatiran atas Kesehatan Fiskal AS Melemahkan Dolar AS

• EUR/USD melompat ke dekat 1,1350 akibat kelemahan Dolar AS seiring kekhawatiran atas ketidakseimbangan fiskal AS yang terus berlanjut.
• Rancangan undang-undang pajak baru Presiden AS Trump diperkirakan akan meningkatkan utang negara sebesar $3,8 triliun selama satu dekade.
• Ketidakpastian mengenai kesepakatan perdagangan EU-AS meningkat karena benua tua belum menawarkan konsesi unilateralis.

EUR/USD melanjutkan perjalanan kenaikannya pada hari Jumat setelah mengalami pergerakan korektif pada hari sebelumnya. Pasangan mata uang utama ini melompat ke dekat 1,1350 selama jam perdagangan Eropa saat Dolar AS (USD) merosot setelah pemulihan singkat pada hari Kamis. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun mendekati level terendah dua minggu di sekitar 99,40.

Para pelaku pasar keuangan terus menjual Dolar AS karena rancangan undang-undang pajak baru oleh Presiden Amerika Serikat Donald Trump telah meningkatkan kekhawatiran atas kesehatan fiskal negara. Rancangan undang-undang baru ini mencakup pemotongan pajak dan peningkatan pengeluaran untuk pertahanan dan kontrol imigrasi, antara lain, dan diperkirakan akan meningkatkan utang nasional sebesar $3,8 triliun selama dekade berikutnya, menurut Kantor Anggaran Kongres yang nonpartisan.

Para investor khawatir bahwa beban tambahan pada utang negara dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut pada peringkat kredit AS. Minggu lalu, Moody’s menurunkan peringkat kredit sovereign AS satu notch menjadi Aa1 dari Aaa, dengan alasan kegagalan pemerintahan dan Kongres yang berturut-turut untuk menyetujui langkah-langkah untuk "membalikkan tren defisit fiskal tahunan yang besar dan biaya bunga yang terus meningkat".

Skenario penurunan peringkat penerbit jangka panjang dapat menyebabkan peningkatan suku bunga pinjaman bagi pemerintah, yang membatasi kapasitas belanja untuk generasi mendatang atau membuat pinjaman menjadi lebih mahal bagi mereka.

Penerapan rancangan undang-undang baru Trump juga diperkirakan akan mempercepat ekspektasi inflasi konsumen, dengan asumsi bahwa pemotongan pajak untuk rumah tangga menghasilkan peningkatan dalam pengeluaran keseluruhan dan pada akhirnya meningkatkan tekanan harga. Skenario ini akan mendorong para pejabat Federal Reserve (Fed) untuk tidak menurunkan suku bunga.

Para pejabat Fed telah mengarahkan bahwa penyesuaian kebijakan moneter tidak tepat pada saat ini, karena ketidakpastian mengenai prospek ekonomi di bawah kepemimpinan Presiden AS Trump sangat tinggi.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD menguat di atas Dolar AS

• EUR/USD diperdagangkan dengan kuat di sekitar 1,1350 saat Dolar AS menghadapi tekanan jual. Euro (EUR) diperdagangkan dengan kuat meskipun ada ketidakpastian mengenai kesepakatan bilateral Uni Eropa (EU)-AS. Sebelumnya pada hari itu, harapan kemajuan dalam kesepakatan perdagangan antara kedua ekonomi berkurang setelah negosiator perdagangan Washington memperingatkan bahwa diskusi tidak dapat maju jika benua tua tidak menawarkan konsesi unilateralis.
• Sebuah laporan dari Financial Times (FT) menunjukkan bahwa Perwakilan Perdagangan AS Jamieson Greer akan memberi tahu Komisaris Perdagangan dan Keamanan Ekonomi Komisi Eropa Maroš Šefčovič bahwa "catatan penjelasan" terbaru yang dibagikan oleh Brussel untuk pembicaraan tidak memenuhi harapan AS. Laporan tersebut menyatakan bahwa, tidak seperti beberapa mitra dagang lainnya, EU telah menawarkan pengurangan tarif timbal balik, bukan konsesi unilateralis. Catatan penjelasan tersebut juga tidak mencakup konsesi baru terkait digital, seperti yang diminta AS.
• Di sisi data ekonomi, data Tingkat Upah yang Dinegosiasikan Kuartal 1 Zona Euro, ukuran pertumbuhan upah kunci, telah datang lebih rendah di 2,38% dibandingkan 4,12% yang terlihat pada kuartal terakhir 2024. Perlambatan tajam dalam ukuran pertumbuhan upah diperkirakan akan mendorong para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut. Para pedagang semakin yakin bahwa ECB akan menurunkan suku bunga pinjaman kuncinya lagi pada pertemuan kebijakan bulan Juni.
• Namun, pengambil kebijakan ECB dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel menyatakan kehati-hatian terhadap penurunan suku bunga lebih lanjut di sela-sela pertemuan G7 di Kanada pada hari Kamis. "Setelah tujuh penurunan suku bunga, suku bunga deposit kami berada di 2,25%, level yang tentu saja tidak dapat lagi digambarkan sebagai restriktif," kata Nagel, seperti dilaporkan Reuters. Ia menyatakan bahwa biaya pinjaman "tidak lagi menjadi beban bagi pertumbuhan ekonomi Zona Euro".
• Euro berkinerja buruk pada hari Kamis setelah rilis data Indeks Manajer Pembelian (PMI) HCOB yang lebih lemah dari yang diperkirakan untuk bulan Mei. Laporan PMI menunjukkan bahwa aktivitas bisnis secara keseluruhan secara mengejutkan menurun saat output sektor jasa menyusut secara tak terduga.

Analisis Teknis: EUR/USD naik ke dekat 1.1350

EUR/USD melompat ke dekat 1,1350 pada hari Jumat. Prospek jangka pendek pasangan ini bullish karena mempertahankan Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang berada di sekitar 1,1255.

Relative Strength Index (RSI) 14 periode naik ke dekat 60,00. Para pembeli akan mulai beraksi jika RSI menembus di atas level tersebut.

Melihat ke atas, tertinggi 28 April di 1,1425 akan menjadi resistance utama bagi pasangan ini. Sebaliknya, level psikologis 1,1000 akan menjadi support kunci bagi para pembeli Euro.